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Por John Persinos • 30 de agosto de 2023 • Acciones a tener en cuenta

El conflicto entre Rusia y Ucrania se prolonga y la maquinaria militar rusa está estancada por las tácticas asimétricas de Ucrania. Un elemento central del enfoque de combate de Ucrania es la guerra de guerrillas apoyada por vehículos aéreos no tripulados (UAV), más comúnmente conocidos como drones.

El conflicto en Europa del este parece ser un atolladero sin salida para ambas partes, pero detecto al menos un gran ganador: los fabricantes de drones, ejemplificados porAeroAmbiente (NSDQ: AVAV). Su cartera necesita exposición al sector aeroespacial/de defensa; AVAV es una opción óptima.

AeroVironment también es un juego con la bonanza de la inteligencia artificial (IA). Con AVAV, puede aprovechar simultáneamente el enorme gasto en defensa global y la última tendencia tecnológica disponible.

Actualmente, el ejército estadounidense está desarrollando drones operados con inteligencia artificial que son más baratos y más precisos que artículos caros, como los aviones de combate. El agresivo impulso del Pentágono a favor de la tecnología de drones impulsados ​​por IA está cambiando las reglas del campo de batalla.

Esta tendencia impulsada por la IA en el ejército también está abriendo nuevas oportunidades para que las empresas tecnológicas de menor capitalización compitan con gigantes de megacapitalización como Lockheed Martin (NYSE: LMT).

AeroVironment tiene su sede en Arlington, Virginia, justo en el corazón del complejo de lobby militar-industrial de Washington. La compañía ha estado acelerando sus iniciativas autónomas y de IA a medida que desarrolla nuevos prototipos centrados en IA, que en última instancia serán utilizados por el Departamento de Defensa y las agencias de inteligencia.

El sitio web de AeroVironment describe su investigación y desarrollo de IA de esta manera:

“[Nuestro] software realiza análisis automatizados de gran volumen de imágenes fijas y de video de un amplio espectro de fuentes, incluidos satélites, aviones no tripulados y cámaras fijas, para detectar objetos específicos, realizar evaluaciones de detección de cambios o discernir un 'patrón de vida' de actividad. .”

La IA ya está presente en el campo de batalla. En particular, el sistema de misiles Patriot, que Ucrania obtuvo de Estados Unidos, presenta operaciones automatizadas con anulación humana. Pero los drones guiados por IA suponen un salto cualitativo en cuanto a capacidad.

Los presupuestos de defensa globales están aumentando, pero las inversiones obvias (por ejemplo, los enormes contratistas de defensa con sede en Estados Unidos) ya han disfrutado de un gran aumento de precios. El mismo principio se aplica a la inversión en IA. Las opciones más publicitadas, como los gigantes del software y la fabricación de chips, han aprovechado los rumores y sus acciones se han encarecido.

Las guerras globales con drones...

La retirada de Estados Unidos de Afganistán también genera vientos de cola para la industria de los drones. Han pasado más de 20 años desde los ataques terroristas del 11 de septiembre de Al-Qaeda contra Estados Unidos, planeados y guiados desde Afganistán, que trajeron fuerzas estadounidenses que desalojaron a los talibanes del poder y expulsaron temporalmente a Al-Qaeda. Pero la presencia estadounidense permanece en esa región, en forma de drones.

Así como el atolladero de una época pasada, la guerra de Vietnam, se llamó “la guerra de los helicópteros”, estos enfrentamientos regionales podrían con razón llamarse “las guerras de los drones”.

Estados Unidos continúa llevando a cabo ataques antiterroristas con aviones no tripulados en países de todo el mundo que no son zonas de guerra convencionales, incluidos Somalia, Yemen y zonas fronterizas con Afganistán. El Pentágono no tiene tropas sobre el terreno en estos puntos críticos, pero en lugar de seres humanos uniformados, el trabajo lo está haciendo armamento de alta tecnología, especialmente drones.

Y ahí reside una enorme oportunidad de inversión... y parece ser una que Wall Street está desaprovechando.

Imagínese si usted tuviera la presciencia, allá por principios de los años 1960, durante el comienzo de la participación directa de Estados Unidos en Vietnam, de aumentar su exposición de inversión a los fabricantes de helicópteros. En mi opinión, existe una situación similar con los fabricantes de drones en el contexto de la guerra actual.

Los conflictos en Europa del Este, Medio Oriente y Asia Central son enormes catalizadores de ganancias para la industria de los drones, y los medios financieros apenas prestan atención.

Con la retirada oficial de Estados Unidos del “cementerio de imperios”, el Pentágono ha establecido bases adyacentes para tropas, drones, bombarderos y artillería para mantener a raya a los talibanes y vigilar a otros extremistas.

En Ucrania, los drones de Estados Unidos y sus aliados occidentales están ayudando a los ucranianos, superados en número, a repeler la fuerza invasora rusa, mucho más grande. Turquía, miembro de la OTAN, en particular, ha estado proporcionando a Ucrania drones altamente efectivos.

AeroVironment, el fabricante líder mundial de vehículos aéreos no tripulados, es su mejor apuesta en esta industria de rápido crecimiento. Con una capitalización de mercado de 2.500 millones de dólares, la compañía cuenta con un oleoducto repleto de vehículos voladores autónomos que los altos mandos militares codician. La empresa está trabajando para infundir capacidades de IA en toda su línea de productos.

Pero no se trata sólo de los combatientes. Los drones también invaden el sector comercial, como lo reflejaAmazonas (NSDQ: AMZN) gran inversión en entregas con drones. AeroVironment es un importante contratista militar, pero sería el que más se beneficiaría de la incorporación de drones civiles de pequeña escala, porque estos vehículos aéreos no tripulados miniaturizados son su especialidad.

El siguiente gráfico muestra el enorme crecimiento de varios años que se avecina para los drones comerciales:

El fuerte de AeroVironment es fabricar vehículos aéreos no tripulados pequeños y ágiles que tengan la capacidad de transportar cargas útiles y estén equipados con sistemas GPS y sistemas para evitar contactos. Estos son los tipos de unidades que ayudarían a Jeff Bezos de Amazon a hacer realidad su audaz visión de entregar paquetes puerta a puerta mediante drones.

Otros minoristas importantes también están entrando en el negocio de la entrega con drones, especialmente a raíz de una pandemia que aceleró la transición a las compras remotas.

Cazadores-asesinos…

Los drones sin piloto están revolucionando la proyección de poder en todo el mundo. Tanto los presidentes republicanos como los demócratas han desplegado ampliamente drones “cazadores-asesinos” en teatros de combate en el extranjero. Desde los ataques terroristas del 11 de septiembre, todas las administraciones estadounidenses han iniciado grandes aumentos en el gasto en drones.

Los drones también proporcionan una forma para que los políticos desplieguen acciones militares agresivas, al tiempo que limitan las bajas entre las tropas estadounidenses. El hecho es que un dron siempre está dispuesto a morir por su país.

AeroVironment ofrece una gama más amplia de productos UAV que cualquiera de sus competidores, especialmente drones ultrasofisticados basados ​​en nanotecnología.

Un incentivo adicional para los inversores es el atractivo de AVAV como objetivo de adquisición. Hemos visto una explosión en la actividad de fusiones y adquisiciones este año, especialmente en industrias como la aeroespacial y de defensa.

Un contratista militar con mucho dinero y gran capitalización como Lockheed Martin oTecnologías Raytheon (NYSE: RTX), que también fabrican drones, podrían buscar la “inogración” (innovación internamente integrada) comprando AeroVironment, más pequeña. De hecho, AVAV y LMT ya realizan empresas conjuntas en el desarrollo de drones. Una compra de AeroVironment supondría una ganancia inesperada para los accionistas de AVAV.

Segunda Guerra Fría…

El Pentágono anunció el lunes que compraría miles de drones y otros dispositivos autónomos durante los próximos dos años, para “dominios múltiples”, es decir, en el aire, en tierra y en el mar, para la Fuerza Aérea, la Armada, el Ejército y la Infantería de Marina. . Los funcionarios militares dijeron que están buscando drones pequeños y menos costosos equipados con tecnologías de vanguardia como la inteligencia artificial.

Es probable que el conflicto internacional aumente este año, a medida que Rusia, China, Corea del Norte y otros antagonistas de Estados Unidos pongan a prueba la determinación de la administración Biden. Cuando el mundo se vuelve más peligroso, los contratistas de defensa obtienen más dinero.

La intensificación de la rivalidad ruso-estadounidense será un motor del gasto en defensa, este año y en el futuro. Bienvenidos a la Segunda Guerra Fría.

Según datos del Instituto Internacional de Investigación para la Paz de Estocolmo, Estados Unidos sigue siendo el mayor exportador de armas del mundo y actualmente representa el 37% de las ventas mundiales de armas.

Los UAV de AeroVironment ofrecen una variedad de funciones militares y civiles y presentan nombres tan evocadores como Raven, Wasp, Puma y Switchblade. La compañía también fabrica sistemas de “tecnología verde” para un transporte y una producción de energía más limpios y eficientes, un área de crecimiento a medida que las naciones implementan políticas para combatir el cambio climático.

Ha surgido un “grupo de drones” en los pasillos del Congreso que protege ferozmente la financiación de los UAV y promociona estos aviones futuristas como una forma de ayudar a ahorrar dinero en defensa, patrullar mejor las fronteras de Estados Unidos y ayudar a las agencias policiales en la vigilancia.

Los vehículos aéreos no tripulados se han convertido en una característica omnipresente en el campo de batalla del siglo XXI. En el sector militar, los UAV también se benefician de la tendencia hacia la guerra de información y los sistemas centrados en la red. Los UAV son un componente crucial en el surgimiento de la inteligencia, la vigilancia y el reconocimiento (ISR).

Llegando a tu barrio...

Según la consultora aeroespacial y de defensa Teal Group, en la próxima década surgirá un enorme mercado civil y parapúblico de vehículos aéreos no tripulados, a medida que un número cada vez mayor de organizaciones federales como la Guardia Costera, la Patrulla Fronteriza e incluso el Servicio Forestal requieran vigilancia aérea y sistemas de monitoreo. Las organizaciones locales encargadas de hacer cumplir la ley en países de todo el mundo utilizan drones para funciones policiales.

Las personas también están adoptando drones para uso personal. Según la Administración Federal de Aviación (FAA), el número de consumidores que registran drones y solicitan licencias de piloto de drones se ha disparado. La agencia se está preparando para la probabilidad de que millones (sí, millones) de aviones no tripulados llenen los cielos del país.

Además del creciente número de usos comerciales de los drones, como la agricultura, la inspección de tuberías y la realización de películas en Hollywood, decenas de aficionados están comprando drones en tiendas locales o en línea y surcan los cielos con pasión.

La NASA está trabajando con la industria de los drones y la FAA para crear un nuevo sistema de control de tráfico aéreo a baja altitud específicamente para drones. Es el surgimiento de una nueva subcultura, que significa grandes ganancias futuras para AeroVironment.

AeroVironment cae justo por debajo del límite exterior de ser una empresa de pequeña capitalización, lo que le ofrece un mayor potencial de crecimiento que sus rivales como Lockheed Martin (capitalización de mercado de LMT: 113.900 millones de dólares). Se espera que la economía mundial cobre impulso en 2024; El crecimiento económico beneficia especialmente a las empresas de pequeña y mediana capitalización.

La expectativa promedio de los analistas es que el crecimiento interanual de las ganancias de AVAV aumente un 360% en el tercer trimestre y un 106,3% para todo el año 2023. La relación precio-ganancias a 12 meses de la acción es un poco cara en 39, pero no muy desfasado con sus perspectivas de crecimiento, especialmente a la luz de las proyecciones de crecimiento de las ganancias.

El impulso está del lado de AVAV...

Actualmente, AVAV se sitúa por encima de su media móvil de 200 días, una señal de impulso alcista. El promedio móvil de 200 días representa el precio de cierre promedio de los últimos 200 días. La media móvil nos da una pista de si la tendencia es alcista o bajista; también identifica áreas potenciales de soporte o resistencia.

El índice de fuerza relativa (RSI) de AVAV se sitúa en aproximadamente 49. El RSI es un indicador de impulso que mide la magnitud de los cambios recientes de precios para analizar las condiciones de sobrecompra o sobreventa. El RSI proporciona señales de compra y venta a corto plazo; una lectura por debajo de 50 es generalmente alcista.

AVAV ocupa el nexo de los sectores aeroespacial y tecnológico. ¿Busca una inversión orientada a la tecnología que no se estrelle ni se queme? AVAV ofrece un potencial de crecimiento excepcional, sin una valoración excesiva.

Ganar dinero con la inteligencia artificial implica más que comprar gigantes caros de Silicon Valley. AVAV es un juego de manía por la IA, pero la mayoría de la gente no ha oído hablar de las acciones... todavía. Cuando vea AVAV en CNBC, será demasiado tarde para atacar.

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John Persinos es el director editorial de Investing Daily.

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